Gestion obligataire : techniques et pratiques du gérant
2 jours 2080 Expert
- Maîtriser les paramètres de gestion d’un portefeuille obligataire
- Comprendre les différents instruments (taux fixe, taux variable, indexés, dérivés)
- Mettre en pratique les stratégies de gestion à travers des exercices
Valorisation d’une obligation
- Construire une courbe des taux et actualisation
- Analyser une obligation
- En duration
- En sensibilité
- En convexité
TP Excel : exercices d’application
Elaboration d’un portefeuille obligataire
- Principes de construction d’un portefeuille obligataire
- Approche selon les types de gestion
- Assurantielle
- Indicielle
- Avec indice de référence
- Calibrage du processus
- Tracking-error
- Ratios de risque
TP Excel : mise en place ligne à ligne d’un portefeuille
Stratégies de gestion d’un portefeuille obligataire
- Gestion de la sensibilité (utilisation des contrats futures)
- Gestion de la courbe
- Analyse en valeur relative
- Investissements en émetteurs privés
TP Excel : exercices d’application
Utiliser des Asset Swaps
- Caractéristiques d’un Asset Swap
- Intérêt des Asset Swaps en gestion obligataire : changer d’indexation
Intégrer des Floating Rate Notes
- Spécificités et valorisation des FRN
- Intégration dans un portefeuille obligataire
Utiliser des obligations indexées sur l’inflation
- Spécificités de ces obligations
- Stratégies de gestion
Afin de mobiliser les participants, de multiplier les échanges et de faciliter l’assimilation des connaissances, cette formation alterne exposés théoriques et applications pratiques / cas concrets / travaux sur ordinateur.
