DipAM - Diplôme en Asset Management
officiel du DipAM
L’Asset Management demeure une activité indispensable pour la gestion des capitaux, des retraites et des épargnes dans un environnement plus incertain que jamais.
L’idée de ce diplôme est née des nouveaux enjeux liés à l’Asset Management. Cette industrie est en profonde reconstruction après la crise des subprimes et doit satisfaire des clients de plus en plus exigeants.
C’est pourquoi l’ENSAE Paris, l'Université Paris-Dauphine et Bärchen Education ont choisi de s’allier pour proposer une certification répondant aux attentes du marché et des futurs managers.
Cette formation se décompose en 3 niveaux de 80 heures chacun. Chacun des trois niveaux du DipAM est complété par des conférences et ateliers animés par des professionnels reconnus.
Chaque niveau s'étale sur un semestre. Les cours se déroulent à l'université Paris-Dauphine en soirée (18h30 - 21h30) et en journée pleine une fois par mois. Voici un peu plus de détails sur chacun des trois niveaux :
Niveau 1 : Fondamentaux de la gestion d'actifs
Le niveau 1 est destiné aux personnes ayant une connaissance financière non négligeable et qui souhaitent connaitre de manière plus précise la « boîte noire » des fonds gérés. Une série de modules fondamentaux pour comprendre la gestion d'actifs actuelle sont proposés. Ce niveau aborde les techniques de gestion et les classes d'actifs vanilles (gestion indicielle, monétaire et diversifiée) ainsi que les thèmes de la réglementation, de la comptabilité, et de la mesure des risques et de la performance. On s’assure également d'une bonne connaissance des techniques actuarielles et optionnelles.
Niveau 2 : gestion d'actifs intermédiaire
Le niveau 2 est destiné aux gérants et/ou responsables d’investissements qui souhaitent se diversifier et comprendre la pratique d’autres classes d’actifs. Se fondant sur le socle du DipAM niveau 1, le niveau 2 propose une série de modules sur les techniques de gestion et classes d'actifs intermédiaires (gestion flexible, structurée, matières premières, change, taux, convertibles), Il traite notamment de l’allocation de portefeuille de type Markowitz et APT, du risque de crédit et de corrélations sous formes complexes et de l’analyse financière appliquée. Le thème actuel et crucial de Solvabilité 2 est aussi traité.
Niveau 3 : gestion d'actifs avancée
Le niveau 3 est destiné aux assets managers confirmés et aborde le sujet des classes d’actifs alternatives.Se fondant sur le socle du DipAM niveau 2, le niveau 3 propose une série de modules avancés en techniques de gestion et classes d'actifs exotiques (hedge funds, immobilier, titrisation, private equity), en analyse quantitative (machine learning et programmation en R ou Python), et en macroéconomie.
Les 4 domaines de compétences abordés par la formation sont :
- Les Techniques de gestion / les classes d’actifs : les techniques de gestion vont dépendre des produits dans lesquels le gérant investit (actions, obligations, monétaire, matières premières, devises, hedge funds, private equity, immobilier). Les gestions indicielles, structurées, diversifiées, flexibles seront aussi abordées.
- La macro-économie pour l’AM : cette compétence est essentielle pour gérer efficacement mais aussi pour articuler les arguments de vente de fonds.
- L' analyse quantitative : indispensable aujourd’hui étant donnés les enjeux en matière de gestion des risques qui nécessitent une connaissance quantitative ainsi que la sophistication des outils de gestion.
- La conformité et le déontologie : car les règles sont de plus en plus complexes et les pièges à éviter de plus en plus nombreux (comme les fraudes à la Madoff).
- Un dernier axe transversal sera composé de conférences et d’études de cas.
Le niveau 1 est destiné nouveaux entrants ayant néanmoins une connaissance financière non négligeable, aux CGP-CGPI, au MO, aux risk managers souhaitant connaitre de manière plus précise la « boite noire » des fonds gérés.
Le niveau 2 est destiné aux gérants et/ou responsables d’investissement qui souhaitent se diversifier et comprendre la pratique d’autres classes d’actifs.
Le niveau 3 est pour les asset managers confirmés et le montage de nouvelles plateformes.
I. Techniques de gestion par classe d’actifs
- Gestion indicielle
- Gestion obligataire
- Options vanilles
- Gestion diversifiée (bottom-up, top-down, value, growth, small and mid cap)
- Multigestion
II. Macro-économie pour l’Asset Management
- Marché monétaire, rôle des banques centrales
- Trends, cycles
III. Analyse quantitative
- Mesurer les risques et performances
- Attribuer la performance (Brinson et al.)
IV. Conformité et déontologie
- Réglementation des fonds : MIFID, UCITS, AIFM, CRD4, PRIIPS, IMD
- Comptabilité : IFRS, US GAAP
DipAM - Niveau 2
I. Techniques de gestion par classe d’actifs
- Gestion structurée
- Gestion flexible
- Convertibles
- Devises et Matières Premières
- Derivés de crédit
II. Macro-économie pour l’AM
III. Analyse quantitative
- Risque de crédit et copulas
- Markowitz et APT
IV. Conformité et déontologie
- Solvabilité II
- Analyse financière appliquée
DipAM - Niveau 3
I. Techniques de gestion par classe d’actifs
- Immobilier
- Private Equity
- Hedge funds
- Titrisation
- Epargne Responsable et Finance Durable
II. Macro-économie pour l’AM
- Stratégie et indicateurs macroéconomiques avancés
III. Analyse quantitative
- Machine learning in Finance
- Risk parity
IV. Conformité et déontologie
- Infrastructures de marché
- L’art de la due-diligence
- Seul le niveau 3 est diplômant. Les niveaux 1 et 2 donnent droit à une certification signée des trois partenaires. Réussir le niveau 3 donne droit au double diplôme Paris Dauphine - ENSAE Paris (Executive Master de l'Université Paris-Dauphine et Diplôme d'établissement de formation continue de l'ENSAE Paris).
- Les participants devront apporter avec eux un PC portable équipé d’Excel afin de réaliser les exercices et TP intégrés dans certains cours.
