CVA et risque de contrepartie
2 jours 2080 Expert
- Savoir quantifier le risque de contrepartie appliqué aux transactions de marché
- Maîtriser les techniques de CVA
- Savoir couvrir ces risques de contrepartie
Bien maitriser les dérivés de taux et leur évaluation (formation Dérivés de taux 1) et avoir une connaissance minimale du risque de contrepartie.
Le contexte de CVA
- Contraintes réglementaires
- Gestion du risque de contrepartie
- Implication de la CVA dans le pricing de produits de marché
Risque de contrepartie
- Expositions, probabilités de défault, Recovery et LGD
- Environnement règlementaire
Quantifier l’exposition de crédit
- Méthodes de calcul, applications
- L’impact du netting
- Effets de portefeuille
Dérivés de crédit
- CDS: introduction, pricing, CDS basis
- Estimation des probabilités de défault
- Produits sur indice, structurés de crédit
- Wrong-way risk
CVA
- Principe et calcul
- Effets de portefeuille
- CVA bilatérale, DVA
- CVA et wrong-way risk
Couverture du risque de contrepartie
- Composantes du risque
- Couverture statique: CDS, CCDS
- Couverture dynamique
- Couverture du DVA
- Cross-terms et wrong-way risks
Chaque point du programme est illustré par un TP Excel
Afin de mobiliser les participants, de multiplier les échanges et de faciliter l’assimilation des connaissances, cette formation alterne exposés théoriques et applications pratiques / cas concrets / travaux sur ordinateur.
