CVA et risque de contrepartie

 
  4 demi-journées       1900       Expert    
Objectifs de la formation
  • Savoir quantifier le risque de contrepartie appliqué aux transactions de marché
  • Maîtriser les techniques de CVA
  • Savoir couvrir ces risques de contrepartie

Prérequis

Bien maitriser les dérivés de taux et leur évaluation (formation Dérivés de taux 1) et avoir une connaissance minimale du risque de contrepartie.


Public visé

Toute personne évoluant dans le domaine financier souhaitant progresser sur le risque de contrepartie : consultants, risk managers, opérateurs front et middle office…


Contenu

Le contexte de CVA

  • Contraintes réglementaires
  • Gestion du risque de contrepartie
  • Implication de la CVA dans le pricing de produits de marché

Risque de contrepartie

  • Expositions, probabilités de défault, Recovery et LGD
  • Environnement règlementaire

Quantifier l’exposition de crédit

  • Méthodes de calcul, applications
  • L’impact du netting
  • Effets de portefeuille

Dérivés de crédit

  • CDS: introduction, pricing, CDS basis
  • Estimation des probabilités de défault
  • Produits sur indice, structurés de crédit
  • Wrong-way risk

CVA

  • Principe et calcul
  • Effets de portefeuille
  • CVA bilatérale, DVA
  • CVA et wrong-way risk

Couverture du risque de contrepartie

  • Composantes du risque
  • Couverture statique: CDS, CCDS
  • Couverture dynamique
  • Couverture du DVA
  • Cross-terms et wrong-way risks

Chaque point du programme est illustré par un TP Excel

Approche pédagogique

  Moyens pédagogiques

  • Exposé théorique de concepts
  • Démonstration
  • Applications pratiques sur ordinateur
  • Etude de cas concrets
  • Échanges sur les pratiques et expériences des participants
  • Temps de questions / réponses
  • Exercices, quiz, forum etc.