Produits dérivés : mécanismes et utilisations

 
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Objectifs pédagogiques
  • Maîtriser les mécanismes des dérivés fermes et conditionnels
  • Comprendre les utilisations des dérivés
  • Connaître les paramètres de prix et les risques associés à l’utilisation de dérivés

Contenu

Les marchés de dérivés

  • Marchés organisés et OTC
  • Le règlement européen EMIR
  • Marchés : taux, action, change, crédit et commodities

I/ LES DÉRIVÉS FERMES

Qu’est-ce qu’un dérivé ferme ?

  • Forwards et Futures : principes et utilisations selon les marchés
  • Le change à terme

TP Excel : calcul de couverture par Futures / change à terme

Les Futures sur actions et indices

  • Paramètres définissant le prix d’un Future
  • Utilisation d’un Future
    • Spéculation
    • Couverture

Le monde des swaps

  • IR swaps : mécanisme et exemples d’utilisation

TP Excel : Comment fabriquer un prêt à taux fixe ?

  • Les variantes : Cross Currency swaps et swaps Cambistes

Dérivés de crédit

  • CDS : principe et utilisation du produit le plus utilisé
  • Analyse de confirmation d’une transaction CDS
  • Indice iTraxx : à quoi sert-il ?
  • Question d’actualité : vers un marché organisé de CDS ?

II/ LES DÉRIVÉS OPTIONNELS

Les options sur actions : Call / Put

  • Comment ça marche ?
  • Une logique d’assurance
  • Les Call et les Put
  • Paramètres de prix et sensibilités : mesurer le risque
  • Les « grecques »

TP Excel : utiliser un pricer simple pour retrouver la logique des Call / Put et des grecques

Utiliser les options: couverture ou effet de levier ?

  • Les Warrants : un support d’investissement

TP Excel : jouons la hausse de la valeur Orange

  • Les Stratégies optionnelles : spread / straddle
  • Initiation aux options exotiques

Les dérivés : brique élémentaire des produits structurés

  • Les produits structurés à capital garanti
  • Les fonds à formule

TP Excel : jouons la hausse du CAC 40 sur 7 ans en garantissant le capital


Méthodes et moyens pédagogiques

Afin de mobiliser les participants, de multiplier les échanges et de faciliter l’assimilation des connaissances, cette formation alterne exposés théoriques et applications pratiques / cas concrets / travaux sur ordinateur.