Produits dérivés : mécanismes et utilisations

 
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Partenariat Bärchen
Objectifs
  • Maîtriser les mécanismes des dérivés fermes et conditionnels
  • Comprendre les utilisations des dérivés
  • Connaître les paramètres de prix et les risques associés à l’utilisation de dérivés

Contenu

Les marchés de dérivés

  • Marchés organisés et OTC
  • Le règlement européen EMIR
  • Marchés : taux, action, change, crédit et commodities

I/ LES DÉRIVÉS FERMES

Qu’est-ce qu’un dérivé ferme ?

  • Forwards et Futures : principes et utilisations selon les marchés
  • Le change à terme

TP Excel : calcul de couverture par Futures / change à terme

Les Futures sur actions et indices

  • Paramètres définissant le prix d’un Future
  • Utilisation d’un Future
    • Spéculation
    • Couverture

Le monde des swaps

  • IR swaps : mécanisme et exemples d’utilisation

TP Excel : Comment fabriquer un prêt à taux fixe ?

  • Les variantes : Cross Currency swaps et swaps Cambistes

Dérivés de crédit

  • CDS : principe et utilisation du produit le plus utilisé
  • Analyse de confirmation d’une transaction CDS
  • Indice iTraxx : à quoi sert-il ?
  • Question d’actualité : vers un marché organisé de CDS ?

II/ LES DÉRIVÉS OPTIONNELS

Les options sur actions : Call / Put

  • Comment ça marche ?
  • Une logique d’assurance
  • Les Call et les Put
  • Paramètres de prix et sensibilités : mesurer le risque
  • Les « grecques »

TP Excel : utiliser un pricer simple pour retrouver la logique des Call / Put et des grecques

Utiliser les options: couverture ou effet de levier ?

  • Les Warrants : un support d’investissement

TP Excel : jouons la hausse de la valeur Orange

  • Les Stratégies optionnelles : spread / straddle
  • Initiation aux options exotiques

Les dérivés : brique élémentaire des produits structurés

  • Les produits structurés à capital garanti
  • Les fonds à formule

TP Excel : jouons la hausse du CAC 40 sur 7 ans en garantissant le capital


Modalités pédagogiques

Afin de mobiliser les participants, de multiplier les échanges et de faciliter l’assimilation des connaissances, cette formation alterne exposés théoriques et applications pratiques / cas concrets / travaux sur ordinateur.