Fondamentaux des produits dérivés : utiliser les dérivés pour se couvrir ou structurer des produits d'investissement

- Différencier les dérivés par classe d’actif, utilisation et traitement post-exécution
- Se couvrir et spéculer avec des dérivés fermes
- Reconnaître les paramètres de prix et les risques associés à l’utilisation de dérivés
Culture générale financière, connaissance des produits cash.
Toute personne évoluant dans le secteur financier et souhaitant s’initier aux produits dérivés : consultants, opérateurs middle office et risque…
Définitions
- Marchés organisés et OTC
- Marchés : taux, action, change, crédit, commodities
- Définition de la couverture
- Risque de contrepartie et collatéralisation par type d’instrument
- Lien entre couverture et pricing d’un produit dérivé
Introduction aux produits dérivés fermes
- Forward et Futures
- Liens entre forwards et swaps
- Calcul du prix à terme
- Couvrir le risque de change avec une série de forwards
- Couvrir le risque de taux avec un FRA
Futures sur actions et indices
- Paramètres définissant le prix d’un Future
- Utilisation d’un Future
- Spéculation et arbitrage
- Couverture
Swaps
- Swaps de taux
- Swaps de change
- Cross currency swaps
- Exercice: comment fabriquer un prêt à taux fixe ?
Dérivés de crédit
- CDS : principe et utilisation
- Analyse de confirmation d’une transaction CDS
- Indice iTraxx
Les options
- Call / put : définition et utilisation
- Paramètre de prix et sensibilités
- Utilisation : couverture / effet de levier
- Les différents types de spreads
- Combinaisons de base : straddle, collar, butterfly
- Exercice: se couvrir par un montage optionnel
- Quelques options exotiques
Introduction aux produits structurés
- Typologie
- Déconstruction d’un autocall
Moyens pédagogiques
- Exposé théorique de concepts
- Démonstration
- Applications pratiques sur ordinateur
- Etude de cas concrets
- Échanges sur les pratiques et expériences des participants
- Temps de questions / réponses
- Exercices, quiz, forum etc.
Méthodes pédagogiques