Fondamentaux des produits dérivés : utiliser les dérivés pour se couvrir ou structurer des produits d'investissement

 
  4 demi-journées       1820       Initiation    
Objectifs de la formation
  • Différencier les dérivés par classe d’actif, utilisation et traitement post-exécution
  • Se couvrir et spéculer avec des dérivés fermes
  • Reconnaître les paramètres de prix et les risques associés à l’utilisation de dérivés

Prérequis

Culture générale financière, connaissance des produits cash.


Public visé

Toute personne évoluant dans le secteur financier et souhaitant s’initier aux produits dérivés.


Contenu

Définitions

  • Marchés organisés et OTC
  • Marchés : taux, action, change, crédit, commodities
  • Définition de la couverture
  • Risque de contrepartie et collatéralisation par type d’instrument
  • Lien entre couverture et pricing d’un produit dérivé

Introduction aux produits dérivés fermes

  • Forward et Futures
  • Liens entre forwards et swaps
  • Calcul du prix à terme
  • Couvrir le risque de change avec une série de forwards
  • Couvrir le risque de taux avec un FRA

Futures sur actions et indices

  • Paramètres définissant le prix d’un Future
  • Utilisation d’un Future
  • Spéculation et arbitrage
  • Couverture

Swaps

  • Swaps de taux
  • Swaps de change
  • Cross currency swaps
  • Exercice: comment fabriquer un prêt à taux fixe ?

Dérivés de crédit

  • CDS : principe et utilisation
  • Analyse de confirmation d’une transaction CDS
  • Indice iTraxx

Les options

  • Call / put : définition et utilisation
  • Paramètre de prix et sensibilités
  • Utilisation : couverture / effet de levier
  • Les différents types de spreads
  • Combinaisons de base : straddle, collar, butterfly
  • Exercice: se couvrir par un montage optionnel
  • Quelques options exotiques

Introduction aux produits structurés

  • Typologie
  • Déconstruction d’un autocall

Approche pédagogique

Afin de mobiliser les participants, de multiplier les échanges et de faciliter l’assimilation des connaissances, cette formation alterne exposés théoriques et applications pratiques / cas concrets / travaux sur ordinateur.