Comprendre les marchés financiers : rôle, acteurs, métiers, instruments cash et dérivés

- Comprendre le rôle des marchés financiers et leur organisation post-crise financière
- Comprendre les différentes catégories d’instruments financiers, des titres vifs aux dérivés, et leur utilisation
- Connaitre les mécanismes d’exécution et de règlement-livraison des instruments financiers par typologie
- Comprendre l’impact des banques centrales sur les marchés
Pas de prérequis particulier, si ce n’est un intérêt pour la finance de marché.
Toute personne souhaitant s’initier aux marchés financiers.
Rôle des marchés financiers
- Les fonctions des marchés financiers
- Les marchés cash et dérivés : actions, taux, changes et crédit
- Marchés organisés Vs. marchés de gré à gré
- Évolution de la règlementation (EMIR et Mifid)
- Titrisation : concept, volumes et règlementation STS
- Rôle de la liquidité : relation entre banque centrale, banques et marchés financiers
- Les banques centrales : analyse des programmes de QE de la BCE (PSPP, CSPP,…)
Acteurs des marchés financiers
- Du particulier aux institutions financières : différents objectifs, différents degrés d’expertise et de protection
- Volatilité et capacité d’absorption de risque : fonds souverains, fonds de pension, assurances, banques et institutionnels
- Sociétés de gestion : mandats et nouvelles contraintes règlementaires MIF2
- Gestion passive et gestion quantitative : irruption de la data
- Principaux émetteurs : États, entreprises et banques
- Le rôle des banques d’affaires et des brokers dans l’intermédiation
- La supervision par les régulateurs : AMF et ESMA
Le marché des titres : le cash
- Nouveautés sur les acteurs et produits des marchés financiers
- Actions : caractéristiques, typologie et principaux ratios de valorisation
- Indices actions : construction et utilisation
- Définition et fonctionnement des ETF
- Produits monétaires : benchmark de de référence et typologie
- Produits obligataires : définition, carcatéristiques et valorisation
TP : pricing d’une obligation bullet
Dérivés fermes
- Forward et pricing
- Principes de calcul du prix à terme et logique de marché
- La logique d’utilisation : spéculation ou couverture
TP : exemple de couverture de risque de change EUR/USD
Futures
- Définition et standards
- Avantages et inconvénients par rapport aux forwards
- Définition et prise en compte de la sensibilité
TP : couverture du risque de sur indice action (eurostoxx)
Swaps
- Swaps de taux : mécanisme et. Exemple d’utilisation
- Cross currency swaps
- Dérivés de crédits CDS : mécanisme , utilisation, règlement, indices iTraxx
TP : construction d’un asset swap et couverture d’une obligation corporate en sensibilité et en risque de crédit
Dérivés optionnels
- Les options vanilles : call et puts
- Comment ça marche : la logique de l’assurance
- Différence entre les acheteurs et les vendeurs
- Payoffs
TP : construction des combinaisons classiques : straddle, spread, collar, butterfly…
Moyens pédagogiques
- Exposé théorique de concepts
- Démonstration
- Applications pratiques sur ordinateur
- Etude de cas concrets
- Échanges sur les pratiques et expériences des participants
- Temps de questions / réponses
- Exercices, quiz, forum etc.
Méthodes pédagogiques