Gestion de portefeuille : calcul de risques, mesures et facteurs de la performance

 
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18 et 19 octobre 2018
Partenariat Bärchen
Objectifs
  • Définir les mesures de risque et de performance des portefeuilles, ainsi que leurs avantages et inconvénients
  • Maîtriser le calcul de ces mesures sur Excel
  • Déterminer les facteurs de la performance

Prérequis

Notions de finance de marché et des produits financiers de base ; techniques d’optimisation et de régression statistique ; utilisation d’un tableur pour les applications


Contenu

Enseignements de la crise sur la performance des portefeuilles financiers

Mesurer le risque

  • Bêta et autres facteurs de risque
    • Estimation
    • Mise en oeuvre pratique
    • Les autres facteurs de risque
  • Volatilité et Value-at-Risk
    • Estimations paramétriques et non-paramétriques
    • Backtest

TP Excel

  • Estimation du bêta, de l’alpha, de la volatilité annualisées et de la VaR
  • Comportements dans le temps et backtests

Mesurer la performance

  • Calculer la rentabilité d’un portefeuille
    • Rentabilité financière et log-rentabilité
    • Rentabilité annualisée additive ou capitalisée
  • Ratios de Sharpe et Co
    • Mesures de performance absolue
    • Mesures de performance relative

TP Excel

  • Calcul des différentes rentabilités annualisées et de différents ratios de performance ajustée du risque
  • Évolution dans le temps

Modalités pédagogiques

Afin de mobiliser les participants, de multiplier les échanges et de faciliter l’assimilation des connaissances, cette formation alterne exposés théoriques et applications pratiques / cas concrets / travaux sur ordinateur.