Gestion de portefeuille : calcul de risques, mesures et facteurs de la performance

 
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Partenariat Bärchen
Objectifs pédagogiques
  • Définir les mesures de risque et de performance des portefeuilles, ainsi que leurs avantages et inconvénients
  • Maîtriser le calcul de ces mesures sur Excel
  • Déterminer les facteurs de la performance

Prérequis

Notions de finance de marché et des produits financiers de base ; techniques d’optimisation et de régression statistique ; utilisation d’un tableur pour les applications


Contenu

Enseignements de la crise sur la performance des portefeuilles financiers

Mesurer le risque

  • Bêta et autres facteurs de risque
    • Estimation
    • Mise en oeuvre pratique
    • Les autres facteurs de risque
  • Volatilité et Value-at-Risk
    • Estimations paramétriques et non-paramétriques
    • Backtest

TP Excel

  • Estimation du bêta, de l’alpha, de la volatilité annualisées et de la VaR
  • Comportements dans le temps et backtests

Mesurer la performance

  • Calculer la rentabilité d’un portefeuille
    • Rentabilité financière et log-rentabilité
    • Rentabilité annualisée additive ou capitalisée
  • Ratios de Sharpe et Co
    • Mesures de performance absolue
    • Mesures de performance relative

TP Excel

  • Calcul des différentes rentabilités annualisées et de différents ratios de performance ajustée du risque
  • Évolution dans le temps

Méthodes et moyens pédagogiques

Afin de mobiliser les participants, de multiplier les échanges et de faciliter l’assimilation des connaissances, cette formation alterne exposés théoriques et applications pratiques / cas concrets / travaux sur ordinateur.