Fondamentaux du risk-management

 
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  2 jours       1760       Initiation    
  Prochaine session
5 et 6 juillet 2018
Partenariat Bärchen
Objectifs
  • Dresser un panorama de la théorie et de la pratique du Risk Management.

  • Comprendre les différentes sources de risque.

  • Introduire les principaux modèles et indicateurs de risques usuels, les problèmes d’implémentation et d’estimation.


Prérequis

Culture financière de base et connaissance des principaux instruments financiers. Notions, même rudimentaires, de probabilités (variables aléatoire, loi normale, espérance, variance…).


Contenu

Après une typologie des différents types de risques rencontrés par les institutions financières, cette formation s’intéresse en détail à la façon de mesurer ces risques. Les cas du risque de marché, du risque de crédit et du risque de liquidité seront traités de façon plus approfondie.

Les divers types de risques

  • Risque de marché
  • Risque de crédit
  • Risque de liquidité
  • Risque opérationnel

Introduction au management des Risques

  • Concept d’appétence au risque, mesures qualitatives et quantitatives
  • Le processus de management des risques : Identification, mesure, management
  • Introduction aux différentes mesures du risque : sensibilités, VaR, Capital économique, stress tests

Les méthodes de mesure des risques de marché

  • Sensibilités : le cas des forwards, des options
  • VAR paramétrique, historique, Monte-Carlo
  • Expected Shortfall
  • Problèmes d’estimation
  • Backtests et stress-tests

Les méthodes de mesure des risques de crédit

  • Méthode historique : la notation des contreparties, les agences de rating
  • Approches structurelles : Merton, KMV
  • Approche marche : estimation des probabilistes de défaut a partir des prix des CDS et/ou des obligations
  • Le risque de contrepartie : quantification (CVA), management, environnement règlementaire

Le risque de liquidité

  • Liquidité funding vs Liquidité transactionnelle
  • Les sources du risque de liquidité
  • Le management du risque : gaps, stress tests, plan de contingence

Modalités pédagogiques

Afin de mobiliser les participants, de multiplier les échanges et de faciliter l’assimilation des connaissances, cette formation alterne exposés théoriques et applications pratiques / cas concrets / travaux sur ordinateur.