Comprendre la gestion d’actifs

Comment s’y prennent les gérants pour générer des rendements avec l’épargne qui leur est confiée ? Comment appréhendent-ils les risques qu’il leur est nécessaire de prendre pour générer ces rendements ? Comment formulent-ils leurs promesses, leurs objectifs, vis-à-vis de leurs clients ? Quelles méthodologies suivent-ils pour décider d’acheter ou de vendre tel ou tel actif financier? Quels sont leurs styles de gestion et comment les reconnaître ? Le cours répond à toutes ces questions et dévoile les mystères d’un monde passionnant et indispensable pour tous les acteurs qui ont de l’épargne à faire fructifier.

Introduction à la gestion d’actif

• Définition des concepts de base : allocation d’actif, construction de portefeuille, styles de gestion, risques

L’allocation d’actif

• Qu’est-ce qu’une classe d’actif ?
• L’allocation d’actif stratégique et l’allocation d’actif tactique. Les classes d’actif secondaires

La construction de portefeuille

• Les bénéfices de la diversification, la frontière efficiente

Les différents styles de gestion d’actif

• Quel objectif de gestion ? Comment formuler sa promesse à l’investisseur ?
• Battre un indice ou générer un rendement absolu ? (définition d’une performance absolue).
• Gestion passive ou gestion active ?
• Gestion systématique ou discrétionnaire ?
• Gestion “bottom-up” ou gestion “top-down” ?
• Gestion “long-only” ou gestion “long-short” ?

Les risques en gestion d’actif

• Définition du risque, distinction entre gestion du risque et contrôle du risque
• Risques opérationnels et risques de marché

Les mesures du risque :

• Combien puis-je perdre ?
• Pourquoi puis-je perdre ?
• La mesure des risques de marché : passage en revue de mesures quantitatives du risque