Introduction à la gestion actif-passif en assurance

 
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12 et 13 avril 2018
Objectifs

Savoir analyser et comprendre les relations actif-passif d’une société d’assurance vie. Apprendre à connaître les risques du bilan et adapter sa stratégie d’investissement.


Prérequis

Connaissance minimale des instruments financiers. Notions de mathématiques élémentaires. Maîtrise basique d’Excel.


Contenu

La gestion actif-passif est devenue ces dernières années une fonction incontournable de l’évaluation des risques d’une compagnie d’assurance. La nouvelle règlementation Solvabilité 2 a, en outre, renforcé les exigences de modélisation en imposant aux assureurs d’exercer une évaluation périodique de leur besoin de solvabilité.

Après avoir introduit les singularités des risques assurantiels, nous aborderons les techniques de quantification de ces risques et certaines des pistes de réflexion restant encore à explorer. Ce module sera abondamment accompagné d’exemples numériques de techniques ALM visant à répondre aux problématiques actuelles de l’assureur.

Cadre comptable d’une compagnie d’assurance

  • Présentation d’un bilan
    • Comptabilisation des actifs
    • Présentation des provisions en assurance
    • Méthodes de comptabilisation prospective et rétrospective des provisions mathématiques
  • Présentation d’un compte de résultat d’une compagnie d’assurance (marge financière et technique)
  • Introduction des interdépendances entre actif et passif
  • Contexte et notion de pilotage vus par le gestionnaire actif-passif

Présentation de Solvabilité 2 et ses impacts

  • Le cadre général de la valorisation économique (notion de « Best Estimate ») et les conséquences de l’hypothèse d’AOA
  • Définition de la « formule standard » et d’un modèle interne
  • Calcul de capital sous Solvabilité 2
  • Conception d’un bilan en Solvabilité 2

Piloter, évaluer et anticiper par la gestion actif-passif

  • Cartographie des risques selon Solvabilité 2
  • Intérêt des principales étapes d’une étude ALM
  • Adossement des flux et technique d’immunisation aux taux d’intérêt
  • Constitution d’un scénario central pour l’assureur
  • Enjeux de la création de stress tests
  • Couverture des risques financiers d’un d’assureur par des dérivés de taux et actions
  • Bâtir une allocation stratégique à travers un environnement multi-normes (Local Gaaps / Solvabilité II)

Conclusion et Q&A


Modalités pédagogiques

Afin de mobiliser les participants, de multiplier les échanges et de faciliter l’assimilation des connaissances, cette formation alterne exposés théoriques et applications pratiques / cas concrets / travaux sur ordinateur.