Analyse financière : identifier et exploiter efficacement les informations pertinentes

 
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  2 jours       1840       Avancé    
Partenariat Bärchen
Objectifs pédagogiques
  • Acquérir une méthodologie pour l’analyse dynamique des comptes d’une entreprise
  • Établir un diagnostic financier
  • Comprendre les fondements de la création de valeur

Prérequis

Culture financière, notions de comptabilité.


Contenu

Analyse stratégique

  • Etudier le positionnement de l’entreprise
    • Dans l’environnement économique
    • Sur son secteur d’activité
  • Apprécier la cyclicité et la saisonnalité
  • Repérer les tendances macro-économiques

Mécanique comptable

  • Assimiler l’articulation et la dynamique des états financiers et du plan d’affaires
    • Bilan comptable versus bilan économique :
      • Immobilisations
      • Besoin en fonds de roulement
      • Capitaux propres
      • Endettement financier net
    • Compte de résultat : formation du chiffre d’affaires et des Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG)
    • Tableau de flux de trésorerie : formation des flux provenant de l’exploitation, de l’investissement et du financement
  • Développer un regard critique sur les « zones sensibles » des comptes
    • Méthodes de consolidation
    • Techniques de window-dressing

Diagnostic financier

  • Analyser les indicateurs de performances opérationnelles et leurs pièges
    • Croissances
    • Marges
  • Distinguer et réconcilier profitabilité et rentabilité
  • Utiliser le concept d’effet de levier
    • Liens entre ROCE et ROE
    • Bras de levier et différentiel de rentabilité
  • Connaître les modes de financement, les conditions de solvabilité et de liquidité

Création de valeur

  • Déterminer les critères de choix d’investissement
    • Principes de l’actualisation
    • VAN
    • TRI
  • Relativiser l’approche de la rente et l’optimisation de la structure financière
    • Liens entre ROCE et WACC
    • Théorèmes de Modigliani-Miller
  • Valoriser une entreprise
    • Par la méthode intrinsèque (DCF)
    • Par la méthode analogique (multiples)
  • Interpréter les phénomènesde relution et de dilution

Nombreux exercices et études de cas à partir de données réelles


Méthodes et moyens pédagogiques

Afin de mobiliser les participants, de multiplier les échanges et de faciliter l’assimilation des connaissances, cette formation alterne exposés théoriques et applications pratiques / cas concrets / travaux sur ordinateur.