Fondamentaux des produits dérivés : utiliser les dérivés pour se couvrir ou structurer des produits d'investissement
Notre format distanciel fractionné est une alternative intéressante aux formations présentielles classiques organisées sur des journées pleines et consécutives. La formation se déroule sous forme de plusieurs demi-journées distancielles espacées, en général réparties sur deux semaines consécutives.
Qu’est-ce qu’une formation distancielle fractionnée ?
C’est une formation à distance réunissant de façon synchrone sur internet (via les outils Microsoft Teams ou Zoom) un formateur et des participants, quelle que soit leur situation géographique. Ce dispositif recrée à distance les conditions d’une formation en salle traditionnelle : les participants et le formateur peuvent notamment, discuter, se voir, visionner des documents, des vidéos, réaliser des quiz, partager leur écran...
Ce format est dit fractionné car, à l'inverse des formations présentielles organisées sur plusieurs journées consécutives, la formation s'organise en un certain nombre de demi-journées espacées, réparties en général sur deux semaines, permettant ainsi un temps d'assimilation et de digestion des connaissances d'une séance à l'autre.
Quels sont les avantages pédagogiques du format distanciel fractionné ?
En formation continue, le format le plus répandu est le présentiel sur 2 journées consécutives. Privilégié pour des raisons d'organisation, ce format n'est pas toujours adapté en termes d'apprentissage en raison de la grande quantité d'information à assimiler en peu de temps.
En distanciel fractionné, le contact avec le formateur n'est certes pas aussi direct qu'en présentiel, mais l'espacement des séances permet une assimilation des connaissances et compétences beaucoup plus efficace que sur plusieurs journées pleines et consécutives. Au delà du temps de digestion permis par l'espacement des séances, des exercices d'application sont donnés d'une séance à l'autre, permettant ainsi de consolider l'apprentissage. Les questions qui surviennent entre les séances, notamment lors de la réalisation des exercices d'application, peuvent être traitées par le formateur lors de la séance suivante.
Selon notre expérience, en contrepartie d'un petit travail personnel à fournir entre les séances, une formation distancielle fractionnée en 4 demi-journées séparées de quelques jours permet en règle générale d'apprendre plus et d'apprendre mieux qu'une formation présentielle organisée sur 2 journées consécutives.
Quels sont les atouts du format distanciel ?
Flexibilité du lieu d’apprentissage : les participants peuvent choisir le lieu de leur formation (à la maison, au bureau ou n’importe où dans le monde).
Gain de temps grâce à l’absence de déplacement pour rejoindre le lieu de la formation.
Réduction des frais personnels reliés à la formation : dont les frais de déplacement, de repas et de séjour.
A la demande des participants (notamment en cas d'absence ponctuelle), les séances peuvent être enregistrées, permettant ainsi un visionnage en différé.
Concernant le format distanciel fractionné, il est souvent plus facile en termes de contraintes professionnelles de libérer 4 demi-journées espacées que deux journées pleines consécutives.
De quel équipement doit-on disposer ?
Pour participer à ce type de formation, vous devrez simplement vous munir d’un ordinateur connecté à internet (poste fixe, portable, voire tablette) équipé d'une webcam et d'un micro.
- Différencier les dérivés par classe d’actif, utilisation et traitement post-exécution
- Se couvrir et spéculer avec des dérivés fermes
- Reconnaître les paramètres de prix et les risques associés à l’utilisation de dérivés
- Différencier les dérivés par classe d’actif, utilisation et traitement post-exécution
- Se couvrir et spéculer avec des dérivés fermes
- Reconnaître les paramètres de prix et les risques associés à l’utilisation de dérivés
Culture générale financière, connaissance des produits cash.
Culture générale financière, connaissance des produits cash.
Toute personne évoluant dans le secteur financier et souhaitant s’initier aux produits dérivés : consultants, opérateurs middle office et risque…
Toute personne évoluant dans le secteur financier et souhaitant s’initier aux produits dérivés : consultants, opérateurs middle office et risque…
Définitions
- Marchés organisés et OTC
- Marchés : taux, action, change, crédit, commodities
- Définition de la couverture
- Risque de contrepartie et collatéralisation par type d’instrument
- Lien entre couverture et pricing d’un produit dérivé
Introduction aux produits dérivés fermes
- Forward et Futures
- Liens entre forwards et swaps
- Calcul du prix à terme
- Couvrir le risque de change avec une série de forwards
- Couvrir le risque de taux avec un FRA
Futures sur actions et indices
- Paramètres définissant le prix d’un Future
- Utilisation d’un Future
- Spéculation et arbitrage
- Couverture
Swaps
- Swaps de taux
- Swaps de change
- Cross currency swaps
- Exercice: comment fabriquer un prêt à taux fixe ?
Dérivés de crédit
- CDS : principe et utilisation
- Analyse de confirmation d’une transaction CDS
- Indice iTraxx
Les options
- Call / put : définition et utilisation
- Paramètre de prix et sensibilités
- Utilisation : couverture / effet de levier
- Les différents types de spreads
- Combinaisons de base : straddle, collar, butterfly
- Exercice: se couvrir par un montage optionnel
- Quelques options exotiques
Introduction aux produits structurés
- Typologie
- Déconstruction d’un autocall
Définitions
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- Risque de contrepartie et collatéralisation par type d’instrument
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- Couvrir le risque de taux avec un FRA
Futures sur actions et indices
- Paramètres définissant le prix d’un Future
- Utilisation d’un Future
- Spéculation et arbitrage
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Swaps
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Dérivés de crédit
- CDS : principe et utilisation
- Analyse de confirmation d’une transaction CDS
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- Utilisation : couverture / effet de levier
- Les différents types de spreads
- Combinaisons de base : straddle, collar, butterfly
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- Quelques options exotiques
Introduction aux produits structurés
- Typologie
- Déconstruction d’un autocall
Quelle est la différence entre un contrat forward et un contrat future ?
Sur les marchés financiers, la principale différence entre un contrat forward et un contrat future réside dans leur structure, leur réglementation et leur négociabilité.
Un contrat forward est un accord privé entre deux parties qui s’engagent à acheter ou vendre un actif sous-jacent à un prix convenu à une date future spécifiée. Ce contrat est personnalisé et négocié de gré à gré (over the counter, OTC en anglais), ce qui signifie qu’il est conclu directement entre les parties sans passer par un marché organisé. Étant donné qu’il est personnalisé, les termes du contrat forward, tels que la quantité de l’actif sous-jacent, le prix et la date de livraison, peuvent être adaptés aux besoins spécifiques des parties. Les contrats forward sont généralement utilisés pour se couvrir contre les risques de fluctuation des prix des actifs, mais ils comportent également un risque de contrepartie, car les parties s’engagent l’une envers l’autre.
D’autre part, un contrat future (ou contrat à terme) est un contrat standardisé négocié sur un marché organisé. Les contrats futures spécifient les caractéristiques standardisées de l’actif sous-jacent, telles que la taille du contrat, les échéances de livraison (généralement trimestrielles) et les méthodes de règlement. Ils sont négociés de manière centralisée et transparente sur le marché organisé, ce qui facilite la liquidité et la facilité de négociation. Contrairement aux contrats forward, les contrats futures ne sont pas personnalisables et sont soumis à une réglementation stricte. Ils sont généralement utilisés pour spéculer sur les mouvements des prix des actifs ou pour des opérations de couverture. Ils sont compensés quotidiennement sur la base des fluctuations de leur prix de marché (mécanisme d’appels de marges), ce qui élimine le risque de contrepartie sur de tels contrats.
Lors de cette formation, vous étudierez plusieurs exemples de tels contrats sur différents types d’actifs sous-jacents.
Quelle est la différence entre un contrat forward et un contrat future ?
Sur les marchés financiers, la principale différence entre un contrat forward et un contrat future réside dans leur structure, leur réglementation et leur négociabilité.
Un contrat forward est un accord privé entre deux parties qui s’engagent à acheter ou vendre un actif sous-jacent à un prix convenu à une date future spécifiée. Ce contrat est personnalisé et négocié de gré à gré (over the counter, OTC en anglais), ce qui signifie qu’il est conclu directement entre les parties sans passer par un marché organisé. Étant donné qu’il est personnalisé, les termes du contrat forward, tels que la quantité de l’actif sous-jacent, le prix et la date de livraison, peuvent être adaptés aux besoins spécifiques des parties. Les contrats forward sont généralement utilisés pour se couvrir contre les risques de fluctuation des prix des actifs, mais ils comportent également un risque de contrepartie, car les parties s’engagent l’une envers l’autre.
D’autre part, un contrat future (ou contrat à terme) est un contrat standardisé négocié sur un marché organisé. Les contrats futures spécifient les caractéristiques standardisées de l’actif sous-jacent, telles que la taille du contrat, les échéances de livraison (généralement trimestrielles) et les méthodes de règlement. Ils sont négociés de manière centralisée et transparente sur le marché organisé, ce qui facilite la liquidité et la facilité de négociation. Contrairement aux contrats forward, les contrats futures ne sont pas personnalisables et sont soumis à une réglementation stricte. Ils sont généralement utilisés pour spéculer sur les mouvements des prix des actifs ou pour des opérations de couverture. Ils sont compensés quotidiennement sur la base des fluctuations de leur prix de marché (mécanisme d’appels de marges), ce qui élimine le risque de contrepartie sur de tels contrats.
Lors de cette formation, vous étudierez plusieurs exemples de tels contrats sur différents types d’actifs sous-jacents.
