Les produits dérivés sur actions et indices

 
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  Prochaine session
18 et 19 décembre 2017
Objectifs
  • Maîtriser la dynamique de prix des dérivés et les risques
  • Savoir utiliser l’information donnée par les marchés dérivés dans un portefeuille
  • Apprendre à calibrer une position en dérivés au sein d’une gestion globale de portefeuille

Contenu

Les marchés dérivés actions ?

  • A quoi sert un produit dérivé ?
  • Marchés organisés et OTC : fonctionnement et acteurs de ces marchés
  • Différence entre dérivés fermes et optionnels

Les Futures

  • Utilisation des Futures : illustration à partir d’un exemple de spéculation, de couverture et d’arbitrage
  • Appels de marge, deposits et effet de levier
  • La «base» et les paramètres de prix des Futures
  • Calculer un ratio de couverture par contrats Futures

TP Excel : illustration de couverture d’un portefeuille par Futures

Contracts For Difference (CFD)

  • Définitions et utilisations
  • Intérêt par rapport aux Futures

Les options

Etude de cas : illustration à partir d’un exemple de spéculation sur le cours d’une action

  • Les 4 stratégies fondamentales
  • La prime : valeur intrinsèque et valeur temps
  • Les différentes méthodes de valorisation
    • Black and Scholes
    • Cox and Rubinstein
    • Monte Carlo
  • La modélisation des dividendes
  • Gérer le risque de prix de l’option : approche par les grecques
  • Les stratégies et combinaisons d’options : utilisation et intérêt
  • Les principales options exotiques : barrières, binaires, asiatiques

TP Excel : analyse des grecques et du risque de l’option

Les produits structurés sur actions

  • Principe d’un produit structuré : composition de plusieurs dérivés
  • Analyse des principales structures
    • Produits à capital variable et rendement garanti / variable
    • Equity swaps, Swaps d’indice et Swaps PEA

Limites et risques des produits dérivés

Etude de cas : analyse de stratégies sur Futures, combinaison d’options ou produits structurés et de leurs risques associés


Modalités pédagogiques

Afin de mobiliser les participants, de multiplier les échanges et de faciliter l’assimilation des connaissances, cette formation alterne exposés théoriques et applications pratiques / cas concrets / travaux sur ordinateur.