Gestion obligataire : techniques et pratiques du gérant

 
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  2 jours       2080       Expert    
  Prochaine session
4 et 5 décembre 2017
Objectifs
  • Maîtriser les paramètres de gestion d’un portefeuille obligataire
  • Comprendre les différents instruments (taux fixe, taux variable, indexés, dérivés)
  • Mettre en pratique les stratégies de gestion à travers des exercices

Contenu

Valorisation d’une obligation

  • Construire une courbe des taux et actualisation
  • Analyser une obligation
    • En duration
    • En sensibilité
    • En convexité

TP Excel : exercices d’application

Elaboration d’un portefeuille obligataire

  • Principes de construction d’un portefeuille obligataire
  • Approche selon les types de gestion
    • Assurantielle
    • Indicielle
    • Avec indice de référence
  • Calibrage du processus
    • Tracking-error
    • Ratios de risque

TP Excel : mise en place ligne à ligne d’un portefeuille

Stratégies de gestion d’un portefeuille obligataire

  • Gestion de la sensibilité (utilisation des contrats futures)
  • Gestion de la courbe
  • Analyse en valeur relative
  • Investissements en émetteurs privés

TP Excel : exercices d’application

Utiliser des Asset Swaps

  • Caractéristiques d’un Asset Swap
  • Intérêt des Asset Swaps en gestion obligataire : changer d’indexation

Intégrer des Floating Rate Notes

  • Spécificités et valorisation des FRN
  • Intégration dans un portefeuille obligataire

Utiliser des obligations indexées sur l’inflation

  • Spécificités de ces obligations
  • Stratégies de gestion