Comprendre les marchés financiers : acteurs, métiers, instruments cash et dérivés

 
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5 et 6 octobre 2017
Objectifs
  • Comprendre le rôle des marchés financiers dans l’économie et leur organisation
  • Maîtriser les grandes familles de produits cash et dérivés
  • Connaître les mécanismes et les utilisations de ces produits

Contenu

A quoi servent les marchés ?

  • Les fonctions des marchés financiers
    • financement
    • Transfert des risques
  • Les marchés cash et dérivés : actions, taux, change, crédit
  • Marchés organisés Vs. marchés de gré à gré
  • Evolution de la règlementation (EMIR)

Les acteurs des marchés financiers

  • Motivations et inter-relations : Etat, entreprises, particuliers, banques, sociétés de gestion etc *Rôles et actions des banques d’investissement

Etude de cas : construction d’un bilan bancaire simplifié

Les produits de marché : comment ça marche ?

  • Actions
  • Produits monétaires et obligataires

Etude de cas : pourquoi le prix des obligations baisse quand les taux montent ?

  • Produits de change

Qu’est-ce qu’un dérivé ferme ?

  • Forwards et Futures : principe et utilisations selon les marchés
  • Le change à terme

TP Excel : calcul de couverture par Futures/change à terme

Le monde des swaps

  • IR swaps : mécanisme et exemples d’utilisation

Etude de cas : comment fabriquer un prêt à taux fixe ?

Les dérivés optionnels

  • Sous - jacent Action
    • Les options sur actions : Call / Put
    • Paramètres de prix et sensibilités : mesurer le risque
  • Utilisation : couverture / effet de levier
  • Sous - jacent Taux / Change
    • Adaptation au monde des taux et du change
    • Quelles stratégies de couverture ou de prise de risque ?
  • Sous - jacent Crédit
    • Qu’est ce qu’un CDS ?
    • Utilisations et risques

Etude de cas : analyser les stratégies optionnelles

Approche de l’asset management

  • Les typologies de gestion
  • Les « hedge funds »

Comment mesurer le prix ?

  • Le prix d’un produit financier : inputs et méthodes de calcul
  • Approche des risques : de marché, de contrepartie, de crédit et opérationnel

Chaque point traité fera l’objet d’une illustration pratique sous forme d’exercice