Comprendre les marchés financiers : acteurs, métiers, instruments cash et dérivés

 
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  2 jours       1560       Initiation    
  Prochaine session
23 et 24 novembre 2017
Objectifs
  • Comprendre le rôle des marchés financiers dans l’économie et leur organisation
  • Maîtriser les grandes familles de produits cash et dérivés
  • Connaître les mécanismes et les utilisations de ces produits

Contenu

A quoi servent les marchés ?

  • Les fonctions des marchés financiers
    • financement
    • Transfert des risques
  • Les marchés cash et dérivés : actions, taux, change, crédit
  • Marchés organisés Vs. marchés de gré à gré
  • Evolution de la règlementation (EMIR)

Les acteurs des marchés financiers

  • Motivations et inter-relations : Etat, entreprises, particuliers, banques, sociétés de gestion etc *Rôles et actions des banques d’investissement

Etude de cas : construction d’un bilan bancaire simplifié

Les produits de marché : comment ça marche ?

  • Actions
  • Produits monétaires et obligataires

Etude de cas : pourquoi le prix des obligations baisse quand les taux montent ?

  • Produits de change

Qu’est-ce qu’un dérivé ferme ?

  • Forwards et Futures : principe et utilisations selon les marchés
  • Le change à terme

TP Excel : calcul de couverture par Futures/change à terme

Le monde des swaps

  • IR swaps : mécanisme et exemples d’utilisation

Etude de cas : comment fabriquer un prêt à taux fixe ?

Les dérivés optionnels

  • Sous - jacent Action
    • Les options sur actions : Call / Put
    • Paramètres de prix et sensibilités : mesurer le risque
  • Utilisation : couverture / effet de levier
  • Sous - jacent Taux / Change
    • Adaptation au monde des taux et du change
    • Quelles stratégies de couverture ou de prise de risque ?
  • Sous - jacent Crédit
    • Qu’est ce qu’un CDS ?
    • Utilisations et risques

Etude de cas : analyser les stratégies optionnelles

Approche de l’asset management

  • Les typologies de gestion
  • Les « hedge funds »

Comment mesurer le prix ?

  • Le prix d’un produit financier : inputs et méthodes de calcul
  • Approche des risques : de marché, de contrepartie, de crédit et opérationnel

Chaque point traité fera l’objet d’une illustration pratique sous forme d’exercice


Modalités pédagogiques

Afin de mobiliser les participants, de multiplier les échanges et de faciliter l’assimilation des connaissances, cette formation alterne exposés théoriques et applications pratiques / cas concrets / travaux sur ordinateur.